在经历了周一的大幅下跌之后,以创业板为代表的做多力量吹响了A股市场的反攻号角。从周二开始,创业板指四个交易日分别上涨了4.84%、3.02%、3.74%以及0.18%,周累计涨幅4.57%。在创业板指的带动下,上证指数和深成指也接连展开反弹。


  与此同时,财政、货币、金融等政策措施不断,保证疫情期间资本市场平稳运行。政策方面,央行2月3日、4日投放流动性累计达1.7万亿元。银保监会积极指导银行、保险机构在支持发展直接融资、维护市场稳定方面主动作为。记者林司楠


  医药股、口罩股一骑绝尘


  A股鼠年首个交易日,三大指数集体重挫,有超3000只个股跌停,仅164只股票实现上涨。不过,在这164只股票中,涨停的家数却有84只,其中绝大多数涨停个股来自于口罩和生物医药等与抗击新冠肺炎疫情相关的行业板块。


  在生物医药板块中,最具代表性的个股就是联环药业。自1月17日开始,已连续拉出10个涨停板,区间涨幅高达155.88%。


  和生物医药板块类似,口罩股也成为本轮疫情的直接受益股。本周一,科创板口罩股洁特生物以108.54%的涨幅笑傲两市,泰达股份、红豆股份、奥美医疗以及来自浙江的振德医疗等十余只口罩股集体封板。万联证券分析指出,从产业链来看,口罩、防护服是由最上游的聚丙烯经过一系列加工得到SMS无纺布,无纺布再加工制成口罩和防护服。据工信部消息,当前我国口罩产能大约在2000万只/日,N95口罩产能约为60万只/日,目前这部分企业的开工率为70%,即日产1400万只;防护服的国内产能为3万套/日,而日需求达到了约10万套,这其中存在着巨大的供应缺口,而这也是二级市场口罩股广受资金追捧的根本原因所在。


  中长期上涨趋势不改


  周一的大跌,并没能影响中国股市中长期向好的格局,从本周二开始,以创业板指为代表的做多力量奋起反击,面对疫情、面对资本市场的“黑天鹅”,中国股市展现了超凡的勇气和韧性,试问A股市场的春天还会远吗?


  展望后市,兴业证券首席策略分析师张忆东仍维持“2020年先抑后扬、全年看多”的判断,出现极端情况的概率较低、后续下行空间并不太大。张忆东指出,1月份后期出现的疫情风险只是使原本预测的“倒春寒”行情调整提前,并不改变中期行情判断——全年先抑后扬,上半年“螺蛳壳里做道场”;与此同时,A股和港股市场短期或受困于“疫情担忧”,但出现极端情况的概率低、下行空间并不太大,基于基本面和风险偏好,2020年疫情导致的行情波折都不应该比2019年中期的调整更深。


  鹏华价值成长拟任基金经理陈璇淼指出,经历了短期的市场震荡,A股正处于难得的“黄金坑”。目前上证综指位于2800点,整体估值仅12倍,无论是点位还是估值都处于历史底部区域,即便放眼全球也是非常有吸引力的“估值洼地”,这为新基金提供了非常好的建仓时间窗口。


  具体到操作策略上,招商证券策略团队分析了疫情对A股冲击的数个阶段:前期景气度较高而受疫情影响相对有限的电子、新能源汽车、传媒、计算机将成为避险板块;疫情缓和后,最先被抄底的板块可能是金融、地产、汽车;随着疫情进一步缓解,前期景气度高的电子、新能源汽车、传媒、计算机继续成为主战场;最后疫情的影响逐渐消退,前期受影响严重的航空、景点、餐饮旅游等行业将重新受到资金关注。


  短期仍然维持四点配置思路:1。优选节前疫情升级期、市场下跌时的强势品种如医药、电动车产业链;2。优选短期受大势情绪影响而下跌,但中期逻辑最顺的科技制造;3。优选海外有产能、处于海外大客户供应链的上中游设备及零部件制造商;4。短期关注可能直接受益于疫情的在线教育、网络购物、游戏、速冻及快消食品。